我應該將現金保留，還是用於投資？

很多人自小就接受了「錢乃萬能」的觀念。由牙仙子、零用錢至收到第一份糧單，無論是用豬仔錢罌還是銀行賬戶儲錢，隨著時間的流逝，可以留意到現金結餘不斷增加，如此讓人感到滿足的事確實寥寥可數。很多人卻後知後覺，持有過多未用於投資的現金可能會事與願違。

持有未用於投資的現金會產生甚麼問題？又應該如何處理呢？我們會一一解答。

持有現金的最大缺點在於，現金自身無法隨著時間的推移而增值。儘管儲蓄賬戶的資金可能會為您產生少量利息，而在投資市場可能要賠錢，但眾多過往投資方案的表現均超越了儲蓄賬戶生成的利息。儘管昔日表現並不能保證日後的成績，但大量互惠基金在過去10年裡的平均回報率都超過了5%¹。一些互惠基金提供更多回報，雖然隨之而來的可能是更高風險。關鍵在於，這類投資的表現可能比傳統儲蓄賬戶賺取的利息高0-2.5%左右。

由於現金無法產生實際意義的增值，因此可能追不上通貨膨脹。通貨膨脹是指一年內商品價格的增長。以往，從雜貨到衣履等物品的價格按年以2%至3%的水平增長。以下例子說明了通貨膨脹會如何使現金貶值：

假設您計劃明年購買一部新電腦，然後存入$1,000至銀行賬戶，用來購買一部價值$1,000的新電腦。年尾，銀行所提供的1%利息，您的賬戶餘額就可能大概有$1,010。但是，如果通脹率上升2%，這部電腦現時的價格可能會提高至$1,020，換言之比儲蓄金額高$10。現在可以細想您希望退休後做的事情，如果物價持續以2%的通脹率按年上升，日後總共需要的費用是多少。如果您的資金是現金，而不是以市場為準的投資，後者具備潛力締造較高回報，那麼個人積蓄未必能夠應付日後的生活開支。

在銀行支票賬戶或儲蓄賬戶中長期持有現金，不會有太多的增值。即使有一些，也很少能跟上通貨膨脹的速度。值得考慮的一個更好的選擇，是將您的資金存入基於市場的GIC或互惠基金中，那裡的回報可能更高。在這段影片中了解它們的區別和詳情。

如果現金無法產生足夠的回報，並可能隨著時間的推移而失去購買力，那麼為甚麼還要保留呢？作為短期或緊急儲備金之用，現金是理想選擇。如果您知道一年內須要使用資金，那麼持有現金就是值得的。也許您知道會於12月裝修房屋，並計劃從1月開始儲蓄。您可以將這筆現金存入銀行儲蓄賬戶，而且不會有市場的貶值風險。緊急預備金可以讓您輕易運用，亦同樣重要。例如，假設屋頂出現意外需要修理，可以迅速動用儲蓄賬戶的資金就變得輕易而舉。但是，對於長期儲蓄而言，將這些資金投入市場或許是更合理的做法。

如何實現現金儲蓄的增值？您可以考慮投資互惠基金。適合投資的基金類型取決於不同因素，例如距離退休還有多久、對市場風險的承受能力，以及短期和長期理財目標等。建議您與個人銀行顧問交談，以確定適合您的產品。

如果您手頭持有大量現金，但仍然不放心全數用來投資，便可以考慮「平均成本法」的效益。美元成本平均法適用於各種類型的投資，但通常用於集合型投資，例如互惠基金。「平均成本法」讓您每月存入少量資金至互惠基金，而不是一次過存入一大筆金額。例如，如果您準備一次過將所有資金投入市場，而金融市場在一星期後出現波動，您的投資組合價值就可能會大幅下跌。相反，將資金逐步投入市場，就可以減少短期風險。您可能會輸上部分得益，但至關重要的是穩定投資。

正如您所知，「錢為萬能」這種說法並非正確。人總是喜歡儲錢，但上上之策是將資金存入一種投資工具，而後者往往具備潛力讓資金增值。與個人銀行顧問交談，以幫助您決定如何對這些現金進行投資。